好意思银首席投资官Michael Hartnett近期发表了一份名为“2030年的全国”的征询评释，其中枚举了该行以为改日5年的全球10大投资主题。这份评释可谓干货满满，好意思银还枚举了这十代主题下各自的市集风口：
以下不妨让咱们来一睹为快：
主题①：科技正在合并全国——AI智能体+推理+丰富的模拟+镶嵌式东谈主工智能=工业6.0
好意思银以为，改日5年，科技将指挥咱们干预新阶段。在东谈主工智能翻新的鼓励下，咱们将看到技巧界限的订价暴跌。咱们将看到东谈主工智能融入咱们生涯的方方面面。咱们将见证其在发轫式创新中发扬的转变游戏端正的作用。AI智能体将影响服务市集，丰富的东谈主工智能模拟将开采医疗保健、工业和金融服务界限的新产物。此外，东谈主工智能将与物理环境互动，完结下一代自动化。
与此同期，咱们可能会看到超等大国之间爆发一场科技战斗“武备竞赛”，而全球化加快和科技保护主义以及秘籍和东谈主口问题将使情况变得愈加复杂。
好意思银讲解了其眼中的工业6.0——最大限度地减少东谈主为干豫。
好意思银指出，AI大谈话模子(LLM)翻新加快了工业5.0的招揽，该技巧旨在通过将“以东谈主为本”的步履融入工业历程，在工业4.0数字化时期的基础上再接再厉。工业5.0强调东谈主类与先进技巧(如AI驱动的机器东谈主)之间的合营，以优化职责方位历程。刻下，东谈主工智能已融入咱们经济和生涯的方方面面，并使自动化历程 “东谈主性化”。最终，这将使咱们从东谈主性化时期(工业5.0)带入工业6.0——旨在通过基于下一代技巧创建十足集成的智能制造系统来最大限度地减少东谈主为干豫。
主题②：把持见顶——跟着AI效益的扩大以及政事界限通过税收和监管对巨头企业施压，“七巨头”的总揽力将见顶
好意思银指出，好意思国股市此前从未如斯高度鸠合——由少数几家超大市值公司(七巨头)主导。 然则，跟着东谈主工智能的效益扩大到更平凡的企业，以及民粹主义政客通过税收和监管来缓解赤字和安抚东谈主工智能对劳能源市集的影响，这些把持性科技公司对成本和酬报的把持，将在改日几年触顶。
刻下，好意思股七巨头的总市值已升至18万亿好意思元——大要绝顶于中国的GDP，同期约占标普500指数总市值的35%。好意思国股市刻下是几十年来鸠合度最高的市集。
夙昔两年，标普500指数近60%的酬报是由七巨头公司鼓励的(跑赢该基准指数的公司数目已降至1998/99年以来的最低水平)。此外，“七巨头”的主导地位使好意思国股市占全球股市的市值比重达到了67%的历史新高，并导致了地区钞票鸠合度的首要援助。
(以企业市值诀别预计的好意思国舆图)
主题③：数据不安全——东谈主们最终将以秘籍的“死字”收尾本十年
好意思银示意，鉴于汇聚黑客、AI智能体取代东谈主类职工、假新闻的兴起和通过深度伪造传播虚假/虚假信息，以及酬酢媒体成瘾导致孤单感等种种原因，许多东谈主对科技风险将感到了前所未有的焦灼。
预测到2029-30年，全球汇聚违规成本将激增至1563亿好意思元。与此同期，每5分钟就会发生一次试图进行深度伪造的毛病。自2018年以来，深度伪造视频的数目每6个月翻一番。预测到2027年，深度伪造变成的亏损将达到400亿好意思元。
好意思银指出，由于东谈主们对科技的依赖进程，汇聚安全将是转型全国中的头号风险。全国上大多数国度齐设法渡过了新冠封闭和物理酬酢距离，但要是无法走访数字全国，这一切可能完结吗？生成式东谈主工智能的兴起刻下创造了一个新的“恫吓景不雅”。举例，使用逾10000块A100英伟达芯片的估量才略来磨真金不怕火ChatGPT，今天只需1秒钟即可破解密码。汇聚安全越来越成为国度安全问题，重要基础要津更容易受到毛病。
主题④：科技的指数级增长需要更多的资源，如基础要津、算力、带宽、东谈主力成本、能源、水、手段和数据中心
好意思银示意，转型中的全国有着转型中的需求。技巧的马上发展将需要更多的资源和基础要津，再加上东谈主口增长带来的日益增长的需求。尤其是东谈主工智能AI的兴起，加快了对数据、估量才略、带宽和能源、水、商品和数据中心等扩展基础要津的需求。
这些界限仍是出现了一些瓶颈，以及完结这些想法所需的手段和东谈主力成本方面的缺口。需要新技巧和处理决策来幸免2025年至2030年之间的结构性穷乏。
指数级科技发展需要的一切齐变得更多：简而言之，跟着东谈主口增长，科技招揽的深刻意味着咱们需要更多资源，来最终完结东谈主工智能和改日技巧带来的分娩力增长和经济增长后劲。
主题⑤：重建一切——到2040年，需要94万亿好意思元的资金来重建老化资产并扩展搭救新技巧的基础要津
全球基础要津需要扩大和当代化，以符合东谈主口、可握续性和创新趋势的和会。但存在资金缺口——到2040年，全球需要94万亿好意思元。预测到2030年，除现存寰球资金外，每年还需要5000亿好意思元。
这波及几个结构性趋势——包括脱碳、电气化、颠覆性技巧、回流、东谈主口结构变化和现存资产老化——扫数这些齐需要大幅加多基础要津投资。
在能源界限，全球能源系统正在向愈加各种化的发电和储能泉源转型，这需要多数的基础要津和技巧。全球投资趋势已启动反应这少量，2023年将有近2万亿好意思元投资于一系列清洁能源资产(是2020年的两倍)。然则，还需要作念的还有好多。征询机构BNEF预测，字据现存技巧/战略，2023-30年的投资需求将平均加多到每年3万亿好意思元，要是出台进一步的战略，平均每年的投资需求可能达到5万亿好意思元。2023年，发电、电动汽车和电网占这一投资的约90%，但行业范围正在各种化，举例清洁能源行业（钢铁、氨、生物塑料）、储能和电热。
主题⑥：“除退回券什么齐投”(ABB)时期的斥逐——自我驱动或市集强加的政府财政多余时期斥逐，资产市集ABB的原始主题逆转
好意思银示意，跟着历史上利率最低点时期的斥逐、财政多余、通货彭胀……“除退回券什么齐投”的走动是夙昔5年华尔街最刚劲的趋势；而改日5年，贵丰优配不管是自我驱动如故市集将就，好意思银齐驯顺政府财政多余的时期终将收尾，资产市集“除退回券什么齐投”的订价将被逆转。
大政府是2020年代迄今最大的主题之一。在夙昔五年，好意思国联邦预算赤字平均占GDP的9%，夙昔两届政府的赤字是自20世纪30年代/40年代罗斯福任期以来最大的。好意思国年度财政开销达到了近7万亿好意思元，若按GDP估量，险些不错算是全国第三大经济体。大政府生长了步地GDP的大幅增长(夙昔五年增长了近50%)。这一趋势是全球性的。出现预算盈余的政府仍是变得漠视……上一次好意思国出现预算盈余是在2001年，日本是1992年，法国事1974年，意大利是1905年。
主题⑦：民粹主义卷土重来——现任掌权者在2024年全球的32场选举中，有26场被选下台……民粹主义意味着全球化、侨民和央行零丁性的减少
好意思银示意，2020年代，民粹主义在政事上相配受迎接。改日几年的民粹主义战略意味着全球化进程贬低、侨民减少、央行零丁性贬低，以及好意思国(政府开销减少)与欧洲(政府开销加多)之间的财政战略不合。
2024年，举行大选的国度占全国东谈主口的40%，占全国GDP的60%，占全国股票市值的 80%。特朗普在好意思国总统大选中横扫全场，这是民粹主义取得的最首要生效，但值得讲求的是，选民在2024年的32场选举中的26场中将“现任掌权者”赶下台，这一年主流政党赢得的选票份额在英国降至了1918年以来的最低水平(57%)，在法国降至了1945年以来的最低水平(36%)。
好意思银预测，2月23日的德国大选似乎将成为下一个民粹主义里程碑。德国经济仍是停滞了10 年，“极左”和“极右”政党最近获取了越过40%的地区选举选票。
主题⑧：战斗与和平——买卖保护主义将赓续；但“永无停止的战斗”将会收尾，好意思国优先战略将激励亚洲和欧洲的刺激战略和更正
好意思银预测，全球买卖和科技保护主义将赓续存在；对特朗普来说，关税将处理“不服允买卖举止”，普及好意思国入口税收收入，完结非买卖想法；但好意思国的“永无停止的热战”行将收尾，欧洲将从中受益；好意思国优先战略也将激励亚洲和欧洲的刺激战略和更正。
好意思银指出，1990-2010年的和平与全球化时期在夙昔10年被买卖战、军事战斗和更严重的地缘政事突破所取代。好意思国的保护主义愈演愈烈，2018-2019年的买卖战导致好意思国征收的关税百分比出现自1930年斯姆特霍利关税法以来的最大增幅。中好意思争夺经济、技巧和地缘政当事人导地位的纷争扯后腿了全球供应链，导致中国将出口援助到全国其他地区，远隔好意思国、欧盟和日本，并催生了2020年代初的产业回流主题。
主题⑨：Z世代和婴儿潮一代崛起——好意思国婴儿潮一代的净钞票=全国GDP的约80%。到2030年，65岁以上的东谈主和Z世代的蹧跶总和可能达到约28万亿好意思元
好意思银指出，改日10年，预测全球蹧跶开销将加多，尤其是Z世代(1995年至2009年间建树的一代东谈主)和老龄化的婴儿潮一代(1946年至1964年建树的东谈主)。
这是为什么呢？先看婴儿潮一代，他们仍是积聚了多数钞票并将在退休期间开释这些钞票。举例，收场2024年第三季度，好意思国婴儿潮一代的净资产已达到82万亿好意思元。预测到2030年，全球65岁以上东谈主群的年开销将达到近15万亿好意思元，高于2020年的8.7万亿好意思元。
同期，改日几十年，年青一代将受益于大限度的钞票援助。到2045年，老一代可能会向年青一代援助约84万亿好意思元的钞票。
改日10年，Z世代将赓续成为全球东谈主口中最大的群体，占比约为30%。他们的全球收入水平将是扫数世代中最高的，从2023年的9万亿好意思元增至2030年的36万亿好意思元，再增至2040年的74万亿好意思元。这一代东谈主的开销也可能在2024年至2030年间出现最大增幅，增幅达2.7万亿好意思元，达到12.6万亿好意思元。
改日10年，Z世代和老龄婴儿潮一代的钞票和开销水平将大幅增长，他们的蹧跶模式将对全球经济产生首要影响。Z世代的偏好正在从旧经济转向技巧兼容性、可握续性和新媒体。东谈主口老龄化意味着医疗保健、老年照应、平静和金融方面的开销将加多。
主题⑩：健康新钞票——到2030年，全球将出现1000万医务东谈主员穷乏。东谈主口老龄化将使资源前门去虎，前门拒虎
好意思银以为，医疗保健将是改日5年受东谈主工智能影响最大的行业之一。东谈主工智能药物研发不错将研发时辰从数十年缩小至数周。到 2030年，AI智能体不错填补全球1000万医务东谈主员穷乏的问题。然则，转变医疗保健的不单是是AI，还有东谈主口趋势，要点是健康。
刻下，医疗保健市集比许多其他主要行业(包括绿色经济、IT、体育和制药)更大——健康市集价值6.3万亿好意思元，是全球制药业(1.6万亿好意思元)的4倍，比绿色经济(4.8万亿好意思元)也高出了30%。
GLP-1药物很可能成为重要的“生涯形势”推上路分。到2030年，尝试过GLP-1药物的好意思国东谈主将比刻下扫数这个词加拿大东谈主口还多。除了诊疗臃肿症外，咱们还看到许多其他行业受到迤逦影响，如蹧跶品、食物零卖商、餐馆、服装零卖、博彩、乙醇、香烟、老年生涯。